2025年2月，军工电子板块迎来明显苏醒，中航证券军工电子指数涨幅达10.32%，跑赢军工(申万)指数6.65个百分点。

　　2.需求修复与AI技巧驱动代价重塑是军工电子行业苏醒的逻辑，如国产AI技巧Manus和DeepSeek的打破。

　　4.海表军事智能化加快构造，如美国将人为智能视为“第三次抵消政策”的中心，欧洲国度如法国进入20亿欧元用于军事AI。

　　2025年2月，军工电子板块迎来明显苏醒。中航证券军工电子指数涨幅达10.32%，跑赢军工（申万）指数6.65个百分点，成为墟市重心。这一轮行情背后，既有“十四五”收官之年需求聚集开释的推进，也离不开以Manus、DeepSeek为代表的国产AI技巧打破带来的代价重估。与此同时，海表军事智能化加快构造，进一步凸显军工电子的政策位置。

　　跟着“十四五”筹办进入收官阶段，军工电子资产链需求慢慢开释。航天防务等界限订单丰满，下游主机厂正在承接需求后，正慢慢向资产链上游传导。军工电子企业举动资产链上游中心闭头，率先受益于行业拐点。比方，航天界限的高精度导航、雷达整机等细分对象，已映现订单加快落地的迹象。

　　然而，此轮苏醒并非周到回暖，行业分歧趋向明显。一方面，差别子界限需求分别显明，航空、航天与电子消息装置的增速存正在分别；另一方面，企业角逐力分歧加剧，具备中心技巧上风的企业正在订单获取契约价才气上再现更优。墟市对估值的推断也趋于理性，高景气界限的估值溢价与一面古板界限的隆重预期并存。

　　军事智能化举动行业永恒主线，进一步深化了军工电子的政策代价。如今，国表里正以“两弹一星”式的信心推动军事AI研发。美国将人为智能视为“第三次抵消政策”的中心，欧洲国度如法国也发表进入20亿欧元用于军事AI。国内则通过北京香山论坛、珠海无人智能大旨研讨等运动，加快技巧攻闭与资产协同，推进军事智能化从表面走向实战。

　　国产AI技巧的打破为军工电子注入新动能。2025年3月，国产通用AI署理用具Manus的揭橥激励墟市闭怀。其可能自帮筹办并践诺繁杂职司，被视为军事智能化落地的闭节技巧支持。此前，DeepSeek-R1推理模子的推出已激励环球对中国AI运用潜力的从新评估。表资机构如德银、高盛等纷纷看多中国科技资产，推进军工电子板块估值修复历程加快。

　　海表军事AI的辘集构造也为行业供应紧要参考。2025年头，美国ScaleAI与军方团结的“雷霆锻造”项目、微软与安杜里尔公司推动的IVAS体系升级，均显示AI正在军事计划和装置智能化中的中心效率。这些案例证实，AI企业的国防转型正突破古板军工巨头的垄断式样，变成多元化角逐生态。国内计谋层面亦同步发力，国度军民统一资产投资基金二期设置，注册本钱达596亿元，通过本钱驱动加快技巧转化与资产升级。

　　值得闭怀的是，军事AI的环球竞赛已进入白热化阶段。美国第六代战机F-47的研发进入高达数千亿美元，欧盟“从新武装欧洲”打算拟调动8000亿欧元。正在此布景下，我国军工电子企业仰仗技巧积蓄与本钱上风，希望正在国际军贸墟市中启发第二延长弧线，进一步掀开滋漫空间。

　　军工电子的苏醒与重塑，既是资产周期的天然演绎，也是技巧改造与环球式样共振的结果。正在需求开释与AI驱动的双重逻辑下，行业正迎来新一轮生长时机。