卧龙电驱举动环球电机行业的老牌企业，依据其多年的本领积蓄和研发革新，已正在多个范畴赢得当先名望。

　　公司从古代的工业电机扩展到日用电机、车用电机，并正在新能源和航空电机范畴实行了前瞻构造，露出出庞大的商场逐鹿力。

　　然而，正在日益激烈的商场逐鹿中，卧龙电驱奈何陆续加强其行业率领名望？公司将来的发扬潜力实情奈何？

　　通过多年的发扬，公司不休强壮，通过多轮吞并渐渐酿成了涵盖工业电机、日用电机、新能源车用电机等多个范畴的全方位产物构造。

　　凭据公司财报，2023年卧龙电驱的开业收入为155.67亿元，2019-2023年年均复合增速为5.8%。此中工业电机及驱动营业占总收入的62%，日用电机营业占20%。

　　2023年公司告竣归母净利润5.30亿元，同比降落34%，首要道理是公司剥离非重点营业带来的耗损，影响了满堂净利润水准。

　　即使云云，公司仍旧坚持了较强的商场逐鹿力，营收与利润界限处于行业当先水准。公司2023年毛利率为25.16%、净利率为3.55%，依托界限上风和前辈创造才略，公司赢余才略处于行业当先。

　　正在聚焦主业的“一二三政策”之下，即电机财富举动公司的第一条发展弧线要巩固发扬，加快产物的迭代升级；新能源财富举动公司的第二条发展弧线要急速发扬；编造办理计划营业举动公司的第三条发展弧线要极力发扬。

　　2024年此后，国度先后揭橥了《激动消费品以旧换新动作计划》和《合于加力撑持大界限修立更新和消费品以旧换新的若干门径》等计谋，以撑持消费品的更新换代。

　　2024年1-7月，国内空调累计表销量为5953万台，同比拉长31.4%；冰箱冷柜累计表销量为4551万台，同比拉长24.1%。

　　2024年8月，商务部等四部分说合揭橥了合于进一步激动家电以旧换新作事的知照，估计将进一步激动下半年内需拉长。

　　正在环球配景下，因为库存周期的补库需求，以及海运本钱的擢升和地缘政事摩擦等身分，海表家电需求也涌现了急速还原。

　　卧龙电驱深耕家电电机范畴多年，并与多家头部客户创修了恒久政策协作合联。自公司创设此后，便构造了微型电机营业，2004年与松下电器协作创设了合股公司，进一步加码日用电机营业。

　　后续，卧龙电驱通过收购美的旗下江苏清江电机和章丘海尔电机等企业，连续拓展其营业构造。目前，公司已与海尔、格力、大金、海信、艾默生等国表里著名家电企业创修了深刻的协作合联。

　　卧龙电驱的日用电机利用场景正连续拓展，现有产物涵盖空调、冰箱、洗衣机、幼家电、园林用具等多个范畴。

　　近年来，公司依据正在微特电机范畴的本领积蓄以及正在汽车范畴的客户资源，凯旋进入车用微特电机等新商场。

　　公司还正在连续促进驱控一体化产物的发扬，并已推出了WXB-B、EMR、WIDM等系列驱控一体机，利用范畴从水泵、园林等日用场景渐渐扩展到工业限定范畴。

　　其余，公司正在杭州、大阪、杜塞尔多夫设立了三个电机及驱动限定机构，激动公司产物从单体电机、到电机与驱动限定、再到电气编造集成的多学科归纳性产物转型。

　　电驱编造是新能源汽车的动力重点，电驱编造本钱约占整车本钱的10%-20%，而电机本钱则约占整车本钱的近10%。

　　公司自2011年创设新能源电机行状部此后，主动构造新能源汽车电机营业，并通过与采埃孚的协作，开辟了环球新能源车用电机商场。

　　凭据商场数据显示，环球新能源汽车商场的分泌率连续降低，电动交通的需求日益强劲，这为卧龙电驱供给了强盛的商场空间。

　　公司新能源车用电机产物涵盖了乘用车、客车、重卡等多个范畴，而且以高功用、高功率密度、低噪音、杰出的散热功能等特征，餍足了商场对电动汽车电驱编造的高圭表央浼。

　　通过与吉祥、幼鹏等头部车企的深度协作，卧龙电驱的电机产物仍然正在国表里新能源汽车商场中赢得了明显冲破。

　　其余，卧龙电驱还主动构造光伏和储能营业。公司旗下的龙能电力自2013年起便笃志于漫衍式光伏范畴，至2023年上半年，已具有62个运营项目，累计装机容量超越310MW。

　　跟着环球绿色能源计谋的激动，卧龙电驱的新能源汽车和光储营业希望为公司供给更大的恒久拉长潜力。

　　航空电机营业是公司将来营业拉长另一个主要驱动力。电动航空遨游器举动低空经济的主要构成一面，商场潜力强盛。

　　受到民用无人机财富高速发扬、低空经济连续计谋激劝等影响，2023年国内低空经济商场界限抵达5060亿元，同比拉长34%。

　　2026年国内低空经济商场界限希望抵达10644亿元，2023-2026年均复合增速为28%。

　　卧龙电驱早正在2019年便前瞻性地构造了航空电机营业，成为国内为数不多涉足这一范畴的电机创造商。

　　卧龙电驱依托其正在电机范畴的本领积淀，已与中国商飞、沃飞漫空、江山星航等航空创造商竣工了深度协作，协同促进产物研发。

　　2023年，卧龙电驱正在航空电机营业方面仍然赢得了初阶的商场冲破，凯旋与多家主机厂创修了协作合联。

　　跟着无人机、eVTOL、电动飞机等遨游器利用场景的连续足够，卧龙电驱的航空电机产物将正在将来迎来更多商场需求，帮力公司正在低空经济范畴的当先名望。

　　结尾凭据国信证券估计，公司2024-2026年归母净利润分歧为9.5亿元、11.9亿元和14.1亿元，净利润同比拉长80%、25%和18%。